洞悉歐洲與奧地利投資的隱藏價值：亞洲家族辦公室的策略指南
Orientis共同創辦人Jennifer受奧（Strategic Business Summit）分享如何有效促進歐洲企業與亞洲家族辦公室之間的投資合作。
前言： Orientis共同創辦人Jennifer受奧地利商務公署邀請，於東京奧地利戰略商業峰會（Strategic Business Summit）分享如何有效促進歐洲企業與亞洲家族辦公室之間的投資合作。Jennifer以「超越數字的投資視角」為題，深度剖析了歐洲與奧地利市場的非數字價值，並為亞洲家族辦公室及風險投資者提供了一份策略指南。
超越數字的投資視角
在全球經濟變局中，傳統數字報表已不足以全面評估投資機會。特別在歐洲，奧地利的非數字因素日益重要。這次的分享將揭示歐洲與奧地利市場數字背後的真實價值，探討潛在的「政策紅利」與「創新缺口」，以期促成更具前瞻性的投資決策。
歐洲市場的宏觀審視與奧地利的經濟潛力
儘管歐洲（預計2025年實質GDP增長1.2%）宏觀經濟增長較美國（2.2%）、中國與東盟地區（4.2%-4.8%）緩慢，但這並非全貌。
歐盟 - 緩慢而穩定的復甦︰雖受地緣政治不穩定及地緣經濟變化影響，但歐盟正經歷穩定的復甦期，展現強大韌性。
奧地利 - 穿越週期性低谷的堅韌︰奧地利雖處於週期性低谷，但其基本面穩固，抗風險能力強。
單純的數字比較可能掩蓋歐洲市場深層次的結構性優勢和長期增長潛力。事實上，歐洲，特別是歐盟，存在強大的非數字驅動因素：
地緣政治與地緣經濟的推動： 華盛頓對中國和歐洲的策略，以及俄烏戰爭的持續影響，正在重塑全球供應鏈和投資流向，為歐洲帶來新的戰略機遇。
「去風險化」浪潮： 數碼、科技、能源和金融等關鍵領域的「去風險化」趨勢，促使全球資本尋求更安全的替代方案，歐洲正成為重要目的地。
面對全球挑戰，歐盟的「單一市場」成為其重要的經濟制衡力量。作為全球最大的綜合自由流動區域，其GDP超過13萬億歐元，不僅是歐盟內部貿易的強大引擎，其監管權力亦足以影響全球。此外，歐盟的政策也扮演著關鍵的催化劑角色：
歐洲綠色新政（The European Green Deal）： 推動歐洲實現氣候中和，引導大量投資流向綠色產業。
次世代歐盟復甦基金（The Next Generation EU recovery fund）： 為成員國提供資金支持，加速經濟復甦和結構性改革。
數碼單一市場（The Digital Single Market）： 消除數碼壁壘，促進數碼經濟發展。
重新武裝歐洲（The ReArm Europe Plan）： 強化歐洲的戰略自主性，特別是在關鍵技術和供應鏈領域。
亞洲投資者：奧地利創新的「天作之合」
這些政策共同為歐洲的轉型和增長提供了強勁動力，創造了獨特的投資環境。在歐盟內部，奧地利是一個不容忽視的經濟體及創新市場：
「Mittelstand」的實力： 奧地利擁有由中型企業組成的生態系統，這些企業通常是家族經營、出口導向，並專注於高度專業化和技術驅動的利基市場，具備強大競爭力。
歐洲強大的創新者： 其整體創新表現是歐盟平均水平的116.3%，在全球創新指數中位列歐洲第11位，全球第18位，展現卓越創新能力。
儘管奧地利在公共-私人合作出版、國際科學合作和政府對商業研發的支持方面表現出色，但在風險投資支出（80.7%）、知識密集型服務出口（51.2%）和非研發創新支出（65.2%）等領域，仍存在明顯的「資金缺口」。這正是亞洲家族辦公室的巨大機會所在，奧地利擁有大量待商業化和規模化的創新成果。我們認為，亞洲家族辦公室憑藉其獨特的投資文化，能與奧地利的公司形成完美的協同效應：
直接投資導向： 亞洲家族辦公室傾向於直接投資，例如持有重大股權或收購房地產資產，這與奧地利「Mittelstand」的擴張需求不謀而合。
「耐心資本」（patient capital）視野： 他們著重於財富創造和持續增長，並具備較長的投資期限，這對初創企業的長期發展至關重要。
產業營運背景： 許多亞洲家族辦公室的投資與其核心業務緊密相連，能夠利用其深厚的產業專業知識進行多元化投資，並為奧地利公司提供工業合作和市場協同效應。
家族對家族的交易： 奧地利家族企業與亞洲家族辦公室之間可能促成獨特的家族對家族交易模式，建立更深層次的合作關係。
如何促成更佳交易：超越數字的溝通藝術
商業歸根結底仍講求回報，數字依然重要。然而，為了促成歐洲公司與亞洲投資者之間的成功交易，投資者掌握「數字以外」的「交易文化」至關重要：
建立互信關係： 歐洲人重視能力、可靠性和效率，並從與投資者跟進行動中建立信任基礎。
直截了當的溝通： 投資者要準備好接受直接、坦率和明確的溝通，這並非不尊重或粗魯。
高效的談判節奏： 與歐洲企業談判可能更快，更聚焦於交易的具體條款。
理解決策過程： 企業及投資者要識別關鍵決策者，同時意識到歐洲企業可能需要共識建立過程。
重視書面合同： 歐洲企業更願意以書面合同視為最終且具法律約束力的文件，確保所有細節、偶發事件和期望都記錄周全。
至於歐洲企業如何更有效遊說亞洲投資者，我們建議：
重塑推介方式： 從純粹的數字轉向故事和願景，並以數字作為支持。
突出技術和故事： 不要只強調市場表現，更要突出其核心技術和背後的故事。
定位為進入歐洲的門戶： 強調其產品或服務作為進入廣闊歐洲市場的戰略入口。
強調長期願景與協同效應： 展示其與投資者現有業務的長期協同潛力。
掌握跨文化交流藝術： 投入時間建立關係，調整溝通風格，並尊重企業層級。
配合投資偏好： 對直接、動手實踐的投資（可能涉及技術轉移）保持開放態度，瞄準適合不同亞洲國家的目標行業，並展示明確的亞洲拓展路徑。
投資奧地利，帶來亞洲投資者的獨特價值
我們認為，投資奧地利將為亞洲投資者帶來獨特的價值：
穩定核心的價值進入點： 在穩定的經濟體中獲得有價值的投資機會。
政治「去風險化」的工業轉型： 參與到經過政治「去風險化」的工業轉型。
創新價值鏈中的獨特套利機會： 在奧地利充沛的創新潛力與亞洲資本需求之間，找到獨特的投資套利點。
與亞洲投資者概況的協同匹配： 奧地利公司的特性與亞洲家族辦公室的投資理念高度契合。
假如有興趣投資奧地利的科技及初創企業，我們有相關的初創企業及人脈可以為各亞洲投資者引見。歡迎直接與我們聯絡。
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